AI△▽◇，已经不是实验室里的花架子，而是进入到大规模应用，我们正站在一个比2000年互联网、2010年移动互联网更猛的大风口上。

　　康波周期由苏联经济学家尼古拉・康德拉季耶夫在1920年代提出，他通过分析英、法▲◁、美等国1780年以来的价格、利率、工业产出等数据，发现经济存在一种■□“50-60年”的长期波动规律，这就是康波周期。

　　1、经济每隔50-60年就会换个发动机，这个发动机就是新技术■▲☆，而非短期政策或市场波动▼。

　　2、周期内最大的财富机会，出现在“新技术从实验室走向大规模应用”的阶段，比如说我们当前AI所处的关键节点。

　　第一轮是蒸汽机时代（1780s-1840s）：以前织布靠人工，在纺织机▼▼▷、蒸汽机的帮助下•，工业效率大幅提升，英国也成了“日不落帝国”。

　　第二轮是电气化时代（1840s-1900s）☆★▪：电灯、电报以及内燃机的出现，让德、美逐步超过英国，当时搞电力设备▪△▷、汽车的，比如福特=△，就是那轮周期的龙头▼=…。

　　第三轮是汽车和计算机时代（1900s-1970s）△★▽：计算机雏形出现，汽车普及，美国靠这个坐稳老大，通用□◆、IBM就是当时的明星企业。

　　第四轮是互联网时代（1970s-2020s）：从PC互联网到移动互联网，像在2000年前后做门户网站的企业，2010年转型开始做手机APP的企业，比如微软、谷歌、腾讯、阿里，现在都是万亿级企业，当时能看懂的人，早早就赚了十倍百倍。

　　第五轮从1991年开始●●◇，至今已经持续了30多年的信息技术●▽△，从IT数字化带来的高速增长，然后是移动互联网的普及，信息技术在各行各业的深度应用，到2010年代达到高峰…。

　　随后▽，移动互联网的红利逐渐见顶，整个信息技术进入了一个相对平缓甚至有些停滞的阶段，一直到2022年底◁□，直到ChatGPT的闪亮登场•●，让我们看到第五轮康波周期重新进入上升阶段的重要信号，AI推动的智能化浪潮-，让这一轮周期找到了新的增长动力。

　　每轮周期的核心，都是新技术从实验室走到老百姓生活◇、企业生产里，这个阶段一到，就是财富爆发期。

　　AI要跑起来，需要算力，以前的算力企业需要烧钱换市场，但现在他们的赚钱速度比茅台还猛。

　　英伟达2023年初的市值是3595亿美元-…，到2025年10月，最高冲到5万亿美元▲□=，核心就是靠真金白银的营收撑着，它的数据中心业务（主要是卖AI芯片）营收占比90%-▼，2025年三季度单季营收570亿美元，同比增62%，订单排到两年后。

　　国内的企业也不差，像寒武纪2025年接了不少车企、云端的AI芯片订单▲，三季度营收同比增长200%△，这说明国内的算力需求也起来了，不再只靠进口。

　　我在调研工业富联的时候△▽▼，他们负责人跟我说▲•●，现在AI服务器的订单根本做不完，以前一条生产线台还是不够☆★▪，客户催货能把电话打爆。

　　前几天刚刚离开的棋圣聂卫平▷▼=，在十年前AlphaGo对战李世石中预测电脑绝对不可能战胜人类。

　　结果李世石输了，当时聂卫平正好经历大病，他说自己受到了“身体和精神的双重打击”☆。

　　后来聂卫平开始研究AlphaGo的棋谱★，发现了很多人类从未想过的下法★▼◆。他给AlphaGo起了个名字叫=△★“阿老师”，还说：“它对人类围棋水平的提高能起到很大帮助□◇，我们应该向它学习▷▼=。-○”

　　以前聊AI应用，只是停留在智能音箱◁□=、人脸识别，但现在不一样了，AI已经开始帮企业降本增效，帮老百姓省事省钱，这才是大规模应用的线%的工程师都用自家的AI代码助手，50%的新代码由AI生成▷，以前做一个游戏场景要3个月◁•●，现在用AI生成NPC◇=、动态地图的开发周期缩短到2周，研发成本降了10%◆。

　　广告业务更明显，用AI做精准投放▼，2025年Q4转化率比去年同期高了8%，多赚了几十亿□▲。

　　同时，AI也在进入寻常百姓家，在1月15号的阿里千问发布会上，AI全面介入阿里生态场景。

　　像高频的外卖场景，千问会直接调用淘宝闪购★，自动定位地址、选最近的门店，计算满减优惠○▷，最后弹出支付宝确认付款，这不是简单的链接跳转，而是从需求理解到交易闭环的系统级打通▪，把中间的环节缩短为1步完成□○▼。

　　在购物场景中★=，AI也可以在对话中抓住用户需求，根据预算▷▼、场景、型号、易用性在淘宝的真实交易数据中◇■，找到合适的产品。

　　另外，千问还对接了支付宝的50多项民生服务，比如政务办理入口跟材料清单，出差订机票□■△、用高德计算距离客户近的酒店，甚至能提前生成出差报销台账◆▲★。

　　这种跨场景协同，靠的就是阿里20多年攒下的生态家底，淘宝的交易★、支付宝的支付=-◇、高德的地图，全拆成“原子化”能力让AI调用▷◆，从而深入到用户的日常生活中。

　　根据贝恩咨询的调研，个性化购物推荐是消费者信任度最高的AI应用领域□…★，特别是中国消费者的信任度比美国和欧洲高35%和33%。

　　随着消费者对AI的信任度增加、AI对购物决策的影响力提升，通过GEO的方式增加相关内容在AI答案中的可见度，变得至关重要。

　　第三个信号，就是资本市场的投入★□，像巴菲特出手AI，说明AI正在从“概念”变成“靠谱生意”△•。

　　我参加三次巴菲特股东会，最佩服他的一点就是=★“不碰看不懂的东西▲”•，以前他躲着科技股□-，说自己看不懂微软▼▷△、亚马逊的商业模式•▼▼。

　　但2025年三季度=，他居然用43亿美元买了谷歌的股票，为啥巴菲特会买谷歌？

　　它的搜索业务靠AI优化，广告收入稳增，云计算靠AI给企业做解决方案，比如帮车企做自动驾驶数据处理，大模型还能卖API接口=，2025年AI相关营收占比接近30%，有稳定现金流跟清晰盈利模式，这正好符合巴菲特的价值投资逻辑。

　　我身边一些企业家跟我说“搞AI要花很多钱，小企业玩不起”△，其实不是这样，我见过不少中小企业，就花几万块买个AI工具，就能解决大问题。

　　我曾经分享过AI招投标软件，它把招投标、供应链管理■◁、财务审计变成了自动化=▷▲，还有个做食品加工的企业，用AI优化生产排程，以前原材料浪费10%◆◇•，现在降到5%，一年多赚了30万，这都是“小投入大回报”的事☆▽★。

　　如果业务规模比较大□，也可以寻找外部的咨询公司•，利用现成的AI解决方案实现AI营销▼◆○、AI办公▲，把企业生产运营中最费钱、最费人的环节，用AI去解决。

　　现在市场上…•-“AI概念☆”的股票太多了▽☆•，有的公司就蹭个热度▪，连AI团队都没有，具体可以看三个标准：

　　当然，康波周期的红利不是昙花一现，从大规模应用到全面普及，至少有5-10年的时间。

　　真正的机会▷•，不是追着热点跑☆▪，而是看懂趋势后，踏踏实实干，像20年前互联网普及的时候，有人开网店、有人做物流，都赚了钱★▪；现在AI普及，有人做AI工具▽、有人用AI降本，同样能赚钱□◇。

　　未来，我会持续跟踪腾讯■•、阿里、谷歌、OpenAI这些龙头的AI进展，也会去调研AI营销、AI制造这些细分领域，分享更多的一手调研资料。

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